Epargne Foncière

Pour nous « l’air liquide » de la scpi, la référence en matière de Scpi bien gérée et depuis longtemps avec un solide patrimoine, une adaptation constante aux évolutions de marché et normes environnementales et toujours un prix attractif et en retard par rapport à ses homologues de même catégorie. Devenue de grande taille (5mds d€), c’est un peu une foncière non cotée bénéficiant ainsi d’une bien plus grande stabilité des prix.

Société de gestion : La Française

• Capitalisation de la SCPI : 4,5 Mds d’€
• Prix de la part au 01/02/2022 : 827€
• Dernière valeur de réalisation : 779,17€
• Dividende 2021 en € / part : 36,36€ / part
• Frais « ex post » pour 1 part en PP 2020 (communication réglementaire) : 14,73€*

* : Communication des frais
La règlementation amène à diffuser régulièrement les frais prélevés par les différents véhicules dans l’objectif d’apporter davantage de transparence aux épargnants. Cela concerne notamment les frais « ex-post » c’est-à-dire prélevés au cours de l’année, après investissement pour gérer le patrimoine immobilier.
Cet exercice imposé est compliqué en matière de Scpi : un patrimoine non entretenu occasionnera moins de frais à court terme mais se dévalorisera davantage que celui ou de grands travaux de rénovation sont entrepris. Par ailleurs l’investissement parfois effectué via des sociétés détenues qui ensuite portent les immeubles ne permet pas de faire remonter de la même manière les frais pris dans ces structures sous-jacentes.
Enfin et surtout, les données ne sont pas agrégées de même manière entre les différentes sociétés de gestion Scpi rendant la comparaison quasi impossible.
La performance nette de frais (et la compréhension de son caractère « renouvelable ») reste le meilleur indicateur sur le long terme.